ОИ всегда падает на экспирации и быстро восстанавливается.

ОИ РТС не восстанавливается после экспирации 20 марта, а, наоборот, ещё немного снизился.
ОИ РТС ниже максимумов 2025г уже в 2 раза.
Т.е. участники рынка выводят деньги из РТС.

Верхнее окно — индекс РТС.
Нижнее окно — ОИ по фьючерсам на индекс РТС.

В ТА считается, что рост объёма базового актива (БА) — это бычий фактор, падение объёма — медвежий фактор.
По фьючерсам, вместо объёма — ОИ (открытый интерес, количество открытых контрактов).

Предлагаю обсудить.
Любые мнения приветствуются.
Конечно, если один раз индикатор сработал (в мае 2024г. перед началом коррекции ОИ упал в 2 раза), то
это не значит, что индикатор будет работать и дальше

Могут быть возражения о том, что индикатор не обязательно сработает.

Фьючерсы MIX, RTS
В отличии от акций,
фьючерсы на индексы не популярны.
ОИ в 2025г упал

ОИ (открытый интерес, количество открытых контрактов) ниже, чем в декабре.

По MIX ОИ на 18,3% ниже, чем закрытие 30 12 2024

ОИ (открытый интерес) RTS
(сумма по всем фьючерсам)
по дневным


2 таблицы.

1.
Май 2024г.: перед коррекцией ОИ упал в 2 раза и через 2 дня индекс стал ползти вниз

По итогам 2024 года,
EIA оценило среднюю цену Brent в $80,56 за баррель

Минэкономразвития России, Urals
средняя цена нефти сорта Urals за декабрь 2024г $63,44 за баррель.

1.
Четырехлетний президентский цикл в США — это теория, согласно которой фондовые рынки наиболее слабы в год,
следующий за избранием нового президента США

Текущая ситуация
Торговые войны между крупнейшими экономиками мира
(США, Китай ЕС) замедляют мировую экономику.

NVIDIA (вес 7%)- компания с самым большим весом в S&P500.
Важно понять, сильный рыное или нет.
Если NVIDIA может за 1 день (27 января) упасть на 17%, то она не сильная.
Высокий риск коррекции в США.
Значит, риск коррекции в сырье.
При таком сценарии, растёт доллар к остальным вылютам.
На страхе, обычно покупали доллар.

На Насдак возможен сценарий, напоминающий коррекцию 2000г.
(так называемый, кризис дот комов).

2.
Рост индекса доллара по дневным.
Разворот по рублю

Вероятно,
в феврале доллар/рубль снова войдёт в диапазон 100+
По дневным
Зелёные свечи — USDRUBF

Жёлтый график — USDFIXME  (фактически, курс ЦБ РФ)


Переломный момент по фандингу
(резкое уменьшение фандинга, переворот в арбитражных позициях по доллару) говорит об изменениях ситуации.

Мат.статистика.
Максимально просто, без сложных формул
(без рядов Фурье, без интегралов, без метода Монте-Карло,
максимально простой арифметический расчёт).

IV (implied volatility, подразумеваемая волатильность) по РТС = 40.
Это — годовая подразумеваемая волатильность.
Если Вы никогда не торговали опционами,
просто посмотрите индикатор RVI на индекс РТС.
RVI, в моменте, равен 40.

Допустим,
Вы никогда не слышали, что такое среднеквадратичное отклонение
(это корень квадратный от суммы квадратов).
Тоже не страшно.
Допустим, 256 торговых дней в году.
Чтобы перевести годовую волу в дневную, корень квадратный из 256 = 16.

Можно считать сплошное распределение (интеграл), но
проще — дискретно, просто корень квадратный из суммы квадратов.
Сплошное отличается от дискретного тем, что
сплошное надо через интеграл считать, а
дискретное — просто через корень квадратный от суммы квадратов.



Т.е. сейчас, в моменте, теоретические цены на опционы на РТС 
(по формуле Блэка — Шоулза, в которой — нормальное распределение, оно же Гауссово)

Индекс РТС по 5-минуткам

Колл страйк 80 000 можно купить по 480р.
Экспирация 19 12 2024

Фьюч дешевле спота на 3,46% (в моменте).
Поэтому коллы дешёвые.

А сам РТС приближается к 800

РТС-12.24
Купил КОЛЛЫ около 400
(на сумму, которую не жалко).
Или потеряю заплаченную премию, или выиграю в разы.
При приближении к 800, дёшево.

Si-3.25
Близко к теоретической цене, нет предложения.
Пытаюсь купить по страйкам, близким к центральному (104 000).
Немного получилось.
После 19 12 2024, появится ликвидность,
соберу что — то близкое к стрэдлу (чтобы увеличить плечо), с положительной дельтой.
Это же так классно, когда мартовский фьюч Si почти равен споту.
Главная неэффективность на ФОРТС — это цены валютных фьючерсов, которые близки к цене спотов.
Рубль же был и будет «мягкой» валютой.